色狼窝 中金：8月中报功绩落地 关心传媒低估值标的新本色与主题催化|上市公司|传媒行业|涨跌幅月

发布日期：2024-10-07 13:21    点击次数：120

智通财经APP获悉，中金发布研报称，8月申万传媒指数下降1.65%，其中网络游戏高涨0.84%，电视播送和出书小幅下降，告白营销、影视院线和数字媒体跌幅相对较大。传媒板块估值举座已回落到历史较低水平，大盘承压下传媒低估值属性突显。跟着中报功绩落地，市集对个股2H24及2025年预期新启，提议关心新品周期变化色狼窝，以及传媒行业话题对板块姿色的潜在拉动与估值旯旮开荒的可能性。

数字媒体：8月头部本色播出进展分化，长视频行业竞争式样相对胶著。据云合数据，《唐朝诡事录之西行》《孤舟》《九部的张望官》轮番位列8月热剧榜前三，榜前十还包括《四海重明》《柳舟记》《边水旧事》等。瞻望后续，腾讯有《大奉击柝东谈主》、《活水迢迢》，爱奇艺有《幻乐丛林》《危急的她第二季》，优酷有《半熟男女》(已定档9/19)、《蜀锦东谈主家》等。中金觉得，长视频头部平台竞争仍然胶著，提议关心要点本色制播节拍和上线进展。

网络游戏：暑期档新游带动行业热度；8月下发国产游戏版号117个。暑期新游进展亮眼，其中7月伽马数据预估新游首月活水前三为《万古络续》(9+亿元)、《绝区零》(6+亿元)、《天下启元》(1+亿元)；8月来看，游戏科学《黑别传：悟空》上线三天内销量破千万份、莉莉丝《剑与远征：起程》投入8月iOS游戏畅销榜前10。版号方面，8月下发国产游戏版号117个，腾讯、网易、三七互娱等多家上市公司居品过审。

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营销告白：2Q24表里因下行业公司业务增速放缓，3Q24关心中秋、国庆双节投放趋势。二季度上市公司的告白收入同比增速举座趋缓，为表里双进攻素影响。提议关心上游告白主的标的情况、细分界限的预算增量及受益引子、以及各告白媒体的预算赢得智商变化。3Q24来看，CTR数据显现7月告白刊例破耗同/环比划分增长3.3%/1.2%，基于将迎中秋、国庆节日，提议关心节日消耗带动下的告白投放需求开释情况。

投资提议：A股首选推选分众传媒(002027.SZ)，关心游戏板块吉比特(603444.SH)/恺英网络(002517.SZ)等低估值标的、芒果超媒(300413.SZ)等；港好意思股推选阿里影业(01060)/猫眼文娱(01896)(上演市集热度较好)/快手-W(01024)/网易-S(09999)/爱奇艺(IQ.US)/阅文集团(00772)。

风险要素：宏不雅经济景气度低于预期色狼窝，行业监管策略变化，盈利开荒进展较慢。